期货交易：定义与介绍
2024-11-20 
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期货交易是指在交易所上对某一特定商品或金融工具在未来特定时间以特定价格进行买卖的合约交易。
在期货交易中，买方有义务在到期日以约定的价格购买标的物（例如，商品、股票或债券），而卖方有义务在到期日以约定的价格出售标的物。
期货合同的组成要素
- 标的物：交易的商品或金融工具。
- 合约单位：交易的特定数量或价值的标的物。
- 到期月：合约到期并进行结算的月份。
- 执行价格：合约中约定的价格。
- 最小波动单位：合约价值变化的最小单位。
期货交易的目的
期货交易有以下几种目的：
- 风险管理：期货合约允许投资者和生产者对未来商品或金融工具的价格波动进行对冲。
- 价格发现：期货市场通过反映对未来供应和需求的预期，为标的物的价格提供指引。
- 投机：投资者可以利用期货合约对标的物的价格走势进行投机，以获利。
- 套利：期货合约可以用于在不同的市场或期货合约之间套利。
期货交易的分类
期货交易可以根据标的物和交易方式进行分类：
- 商品期货：标的物为农业产品（如玉米、小麦）、能源产品（如石油、天然气）或金属（如铜、铝）。
- 金融期货：标的物为股票指数、债券或货币等金融工具。
- 到期日：指期货合约的到期日。常见的到期日为每月或每季。
- 交易机制：期货交易可以通过场内交易（在交易所进行）或场外交易（私下进行）。
- 保证金：在期货交易中，交易者需要存入保证金以保证履约。保证金的比例由交易所决定。
期货交易的运作
期货交易的运作方式如下：
- 交易者在交易所买卖期货合约，以约定在未来特定时间以特定价格交易标的物。
- 交易所充当居间人，负责撮合买卖订单并监督合约的执行。
- 交易者需要存入一定数额的保证金，以保证履行合约义务。
- 合约到期时，交易者可以平仓（通过反向交易退出合约）或实物交割（实际收取或交付标的物）。
期货交易的风险
期货交易涉及以下风险：
- 价格波动风险：标的物的价格可能波动，导致交易者出现亏损。
- 保证金追缴风险：如果交易者交易头寸的亏损超过了保证金，交易所可能会要求交易者追缴保证金。
- 流失风险：如果交易者无法履行合约义务，则可能会损失所有保证金并面临额外的处罚。
- 市场风险：期货市场可能受到宏观经济因素、自然灾害和政治事件等因素影响，从而导致大幅波动。
结论
期货交易是一种复杂的交易工具，具有风险和收益。交易者在从事期货交易之前，应充分了解期货交易的运作方式、风险和收益。
通过谨慎交易和对市场进行深入研究，交易者可以利用期货交易管理风险、获得收益和进行投机。
本文目录导航：
- 什么是期货交易？
- 期货交易的含义
- 什么是期货交易？期货交易有哪些特点？
什么是期货交易？
基本概述:期货交易（Forward Transaction），是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。 期货交易特有的套期保值功能、防止市场过度波动功能、节约商品流通费用功能以及促进公平竞争功能对于发展中国日益活跃的商品流通体制具有重要意义。 中国的期货交易有了很大的发展，但是由于缺乏相应的立法，各地各行其是，使得期货交易处于无法可依的状态，且过度投机行为盛行。 加强期货交易的专门立法极为必要。 \x0d\x0a发展历史:期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。 在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合这就是期货\x0d\x0a同到期，交易双方以实物交割来了结义务。 交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。 为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。 \x0d\x0a期货交易是投资者交纳5%-15%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。 一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。 现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。 期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。 \x0d\x0a期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。 大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。 \x0d\x0a交易所及时间\x0d\x0a上海期货交易所：\x0d\x0a上午 09:00 -- 10:15 10:30 -- 11:30\x0d\x0a下午 13:30 -- 14:10 14:20 -- 15:00\x0d\x0a大连、郑州商品交易所：\x0d\x0a上午09:00 -- 10:15 10:30 -- 11:30\x0d\x0a下午 13:30 -- 15:00\x0d\x0a中国金融期货交易所：(沪深300期货标准合约)\x0d\x0a平时交易时间9:15--11:30 13:00---15:15\x0d\x0a交割日交易时间为 9:15--11:30 13:00---15:0\x0d\x0a周一到周五开市，法定节假日休市。 \x0d\x0a2交易平台\x0d\x0aFXCM\x0d\x0aFXCM（福汇）是全球最大外汇交易商成员之一，是英国交易商代表了当今世界外汇交易行业中比较高标准。 FXCM集团成员包括： Forex Capital Markets LLC(FXCM美国版), Forex Capital Markets Limited (FXCM英国版) ，FXCM JINHUI GROUP(FXCM环球金汇网),为零售客户提供网上外汇交易服务。 \x0d\x0aFXCM的金融专业分析师来自世界级的金融公司，FXCM具备并代表着先进水平的金融投资理念,日交易量高达亿美元已经成为了全球范围内最大的市场，是全球最大外汇交易商成员之一。 \x0d\x0aFXSOL\x0d\x0aFX Solutions（简称FXSOL），是英国交易商，代表了当今世界外汇交易行业中的比较高的标准。 FXSOL环球金汇网长期以来都集中所有资源全力投身于外汇、黄金、股指CFD交易行业中。 在当前，日交易量高达亿美元的外汇市场已经成为了全球范围内最大的市场，因为该市场的高度流动性和易变性，它为交易者们提供了相比其它市场更多的机会和优势。 FXSOL有2款软件，MT4和GTS，MT4简洁大方但是只可以交易外汇，GTS适合专业人士，但是交易产品丰富一些，可以交易外汇，黄金，股指期货。 注意FXSOL英国版的杠杆最高是400，美国版不能锁单。 \x0d\x0aFXDD\x0d\x0aFXDD（FX Direct Dealer）是美国享有盛誉的金融经纪公司－Tradition Group Company公司旗下的子公司。 凭借母公司雄厚的运做资本和顶级的技术支持，FXDD的外汇交易系统在专业界有口皆碑。 为达到大型金融机构的外汇交易的要求，公司价格刷新和订单执行速度已达到国际尖端标准。 \x0d\x0a嘉盛集团\x0d\x0a嘉盛集团是外汇交易行业最受尊敬的网上交易公司。 公司通过GAINCapital向机构投资者，专业资金管理人和专业外汇交易员提供服务。 GAIN Capital 集团很高兴通过FOREX向个人投资者提供其交易平台和专业服务。 嘉盛公司是环球金汇最早的合作伙伴，环球金汇是一个专业服务机构，由欧美各大银行杰出的分析师主导的团队，宗旨在于为全球华人进行国际金融产品的投资理财提供高效便捷的途径所有员工注重团队精神并坚信在当代的商业舞台一个人的能力并不能够提供完整的多方面服务，环球金汇鼓励团体性工作方式，致力为为客户提供最佳的多元化服务. 目前环球金汇客户以香港、澳门、台湾、马来西亚及整个大陆地区为主，并且已经涵盖遍布北美各国、欧洲各国的全球华人客户圈。 作为中国外汇市场上的著名品牌。 \x0d\x0a3交易流程\x0d\x0a期货投资者要具备良好的心理素质和承担风险的能力，要具有坚强的意志、较强的自我约束力，能冷静地处理自己的交易业务，不感情用事。 期货投资者面对瞬息万变的价格行情要能够镇定和冷静地分析与观察，作出合理的决策。 \x0d\x0a期货交易对投资者颇有吸引力的一个诱因就是期货交易的杠杆作用，也就是以相对较少的资本控制期货合约的整体价值，即用5%至10%的资金做100%的交易。 但是，期货投资者应充分认识到高收益的背后是高风险。 因此，踏入期货市场者要有承担风险的意识，对可能出现的蚀本要有足够的思想准备。 除此之外，由于期货交易的规则和惯例与证券交易、一般现现货交易等有许多异同之处，故踏入期货市场者还应了解和掌握一些期货交易的必要知识。 进入期货市场的程序与股票市场大致相同。 就客户而言，通常通过一家经纪公司处理自己的期货买卖业务。 期货投资者首先要在经纪公司开设期货交易帐户，要签署一张标准的期货交易协议书并填写客户登记，存入所需要的保证金，这样便完成了开立交易户头的手续。 \x0d\x0a当然根据有关期货交易的法规，经纪公司还会要求投资者（即顾客）提供正确、详细的财务资料，以便经纪公司了解投资者的财务状况、投资目的，并确定期货对该投资者是否适当，合格者才能被允许开立帐户。 同时交易所也要求会员经纪公司监督其客户资金的正常操作。 当经纪公司接受投资者开立帐户后，该投资者便可开始作为客户进行期货交易。 \x0d\x0a客户参与期货交易的一般过程如下：\x0d\x0a（1） 期货交易者在经纪公司输开户手续，包括签署一份授权经纪公司代为买卖合同及缴付手续费的授权书，经纪公司获此授权后，就可根据该合同的条款，按照客户的指标办理期货的买卖。 \x0d\x0a（2） 经纪人接到客户的订单后，立即用电话、电传或其它方法迅速通知经纪公司驻在交易所的代表。 \x0d\x0a（3） 经纪公司交易代表将收到的订单打上时间图章，即送至交易大厅内的出市代表。 \x0d\x0a（4） 场内出市代表将客户的指令输入计算机进行交易。 \x0d\x0a（5） 每一笔交易完成后，场内出市代表须将交易记录通知场外经纪人，并通知客户。 \x0d\x0a（6） 当客户要求将期货合约平仓时，要立即通知经纪人，由经纪人用电话通知驻在交易所的交易代表，通过场内出市代表将该笔期货合约进行对冲，同时通过交易电脑进行清算，并由经纪人将对冲后的纯利或亏损报表寄给客户。 \x0d\x0a（7） 如客户在短期内不平仓，一般在每天或每周按当天交易所结算价格结算一次。 如帐面出现亏损，客户需要暂时补交亏损差额；如有帐面盈余，即由经纪公司补交盈利差额给客户。 直到客户平仓时，再结算实际盈亏额。
期货交易的含义
期货交易是在现货交易的基础上发展起来的，是通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易形式。 期货交易的目的期货交易有两个目的，一是投机获利，二是套期保值。 1.投机定义：在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。 具体做法：投资者根据自己对期货价格变动的判断，不断地买入或卖出期货合约，通过价差获取较高利润。 2.套期保值定义：以回避现货价格风险为主要目的的期货交易行为。 具体做法：生产者、商人或消费者在期货市场做一个与现货品种、数量完全相同而头寸相反的交易，即在现货市场上买进(或卖出)某种商品的同时，在期货市场上卖出(或买入)同种、同量商品的期货合约，以抵消或限制由于价格波动对现货造成的风险。 套期保值的目的不为获利，只在避险。 按照套期保值的形式，套期保值可分为买入套期保值与卖出套期保值两种。 期货交易的种类1.按照期货合约标的物的不同，期货交易可分为商品期货交易和金融期货交易。 2.按照期货市场参与者的不同，期货交易可分为期货交易所、期货经纪商、期货投资者或期货交易者等不同主体。 3.按照期货投资者进行期货合约买卖的动机和目的的不同，期货交易可分为套期保值交易和投机交易
什么是期货交易？期货交易有哪些特点？
期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。 注意区分，期货交割是另外一个概念，期货交割，是期货合约内容里规定的标的物（基础资产）在到期日的交换活动或行为。 交易的特点：1） 合约标准化。 期货合约除价格随市场行市波动外，其余所有条款都是事先规定好的。 2） 交易集中化。 期货交易必须在期货交易所内集中进行。 交易所实行会员制，只有会员才能进场交易。 处于场外的广大投资者只能委托经纪公司参与期货交易。 3） 双向交易和对冲机制。 与证券交易不同，期货交易不仅可以先买后卖，同样允许交易者先卖后买。 这使得投资者无论在牛市或熊市中均有获利机会。 对冲平仓则是指交易者在期货合约到期前，进行与前期操作反向的交易来了结交易活动，而不必进行交割实物。 4） 保证金制度。 期货市场的魅力主要在于，进行期货交易只需缴纳少量保证金，一般为合约价值的5-10%，就能完成整个交易。 这使得期货交易可以以小搏大，对于进取型投资者来说，增加了盈利的机会；而对于稳健型投资者来说，只要安排好持仓比例，可以灵活控制风险。 5）t+0。 当日开仓的合约，当日就能平仓，操作较灵活
