期货开户网预约优质期货公司开户，交易所手续费+1分，还能调低到交易所保证金! 开户微信：qhkhcom 市场风险：股指期货的双刃剑引言股指期货是一种金融工具，它允许投资者对股市指数的价格变动进行投机或对冲。虽然股指期货提供了获取市场回报的潜在机会，但它们也伴随着固有的市场风险。其中最重大的风险之一就是股指期货价格会受到股票指数价格波动的影响。股指期货与股票指数股指期货是追踪股票指数表现的标准化合约。股指期货投资者造成的潜在影响。在 COVID-19 大流行的早期阶段，股市价格经历了大幅下跌。这导致股指期货合约的价格也大幅下跌。持有买入头寸的投资者遭受了重大亏损，因为他们押注股票指数价格会上涨。另一方面，持有卖出头寸的投资者获得了巨额利润，因为他们正确预测了股票指数价格的下降。管理市场风险虽然市场风险是股指期货交易固有的一个方面，但投资者可以通过以下步骤管理风险：了解风险：在交易股指期货之前，投资者必须了解与之相关的风险。他们应该意识到股票指数价格可能发生大幅波动的可能性，并准备好应对由此产生的潜在损失。设定止损单：止损单是一种订单类型，当市场达到预定义的价格水平时自动执行。止损单可以帮助投资者在损失扩大之前限制损失。控制杠杆作用：杠杆作用可以放大收益，但它也可以放大损失。投资者应该谨慎使用杠杆，并只在他们能承受损失的情况下使用杠杆。多元化投资组合：多元化投资组合可以帮助投资者降低市场波动带来的风险。通过将资金分散在不同的资产类别和市场中，投资者可以减少任何单一资产或市场的负面影响。监测市场：投资者应该密切监测市场动态，并随时了解可能会影响股票指数价格的事件和趋势。通过及时掌握信息，他们可以做出明智的交易决策并管理风险。结论股指期货为投资者提供了获取市场回报的潜在机会。它们也伴随着固有的市场风险，可能会导致巨额损失。通过了解风险、设定止损单、控制杠杆作用、多元化投资组合并监测市场，投资者可以管理市场风险并最大限度地提高成功的机会。

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股指期货推出的背景 目的 具体细则 对股市的影响

股市投资者在股票市场上面临的风险：一种是股市的整体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险；另一种是个股风险，又称为非系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。 通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。 而股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度，于是，人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值，规避系统风险，于是股指期货应运而生。 股指期货的实质就是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作相互抵消的。 股指期货作为基础性风险管理工具，具有价格发现、套期保值的功能，它的推出填补了由于我国股票市场缺乏卖空和融券功能，市场缺乏针对系统性风险的管理手段这一空白，将改变证券市场缺乏规避系统性风险工具的现状，为机构投资者提供资产配置和风险管理的全新选择；对于普通投资者而言，则丰富了投资手段，使价值投资理念更加深入人心。 -股指期货推出的直接意义就是丰富了期货市场的交易品种，给投资者增加了新的投资品种和风险管理工具。 对券商而言，股指期货的推出既可以增加自营品种，也可以开拓新的业务领域，增加了新的利润来源；对基金而言，股指期货的推出既增加了投资品种，也能提高其资产配置的效率；对保险公司而言，股指期货的推出更为其资金管理提供了极为有力的风险管理工具。 总之，股指期货的推出，促进了不同投资者投资模式的多元化。 -股指期货的推出将股票市场和期货市场连接在了一起，改变了两个市场割裂的状态。 同时股指期货的做空机制改变了过去单一的只能做多的股市运作模式，给市场带来革命性的变化，对价格发现、资产配置以及套期保值等有至关重要的作用。 短期内，期货和证券双方在资金、人才管理等方面可以优势互补，而从长远来说，基本市场交易制度的完善，使国内资本市场向本源意义上的国际发达的资本市场回归。 -股指期货的推出为投资者提供了有效的规避与分散风险的工具。 投资者可以通过期货和现货的组合投资来规避系统性风险，改变了过去只能以卖出现货股票的方式来规避风险的方式。 投资者既可以利用股指期货的杠杆作用进行放大投资以获取高额利润；也可以通过买入看好的股票同时买空股指期货来回避系统风险并获取套期保值的收益。 总之，通过股指期货，投资者既可以在牛市中持有股票获利，也可以在股市处于大幅波动时锁定风险而获取稳定收益。 -股指期货的推出提高了市场上资源配置的效率。 价格发现是股指期货一大功能，因而股指期货在一定程度上能够引导现货价格，从而引导和优化社会资源配置，提高配置效率，促进我国资本市场功能充分、有效的发挥。 -股指期货的推出可以促进股价的合理波动，充分发挥经济晴雨表的作用。 股指期货的交易能够凝聚各种信息，有利于提高股市的透明度。 如果股市价格与股指期货市场间价差增大，将会引来两个市场间的大量套利行为，从而抑制股票市场价格的过度波动；通过集合竞价可产生反映国民经济的未来变化不同到期日的股票指数期货合约价格；同时，由于股指期货价格一般领先于股票现货市场的价格，也有利于提高股票市场价格的信息含量。 -股指期货的推出，增加了我国证券市场的国际竞争力。 在证券全球化的今天，股指期货的推出成为一个国家增强本地资本市场竞争力的突破口，并不断发展成为一种必然趋势。 因而，这对促进我国与国际市场接轨，增强我国证券市场的国际竞争力具有举足轻重的意义。

金融衍生产品有些什么样的风险和收益?

金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。 金融衍生产品的价格很大程度上取决于标的产品的价格波动。 例如，股票指数期货的价格波动主要取决股票指数的现货价格的波动，如果股票现货市场的价格大幅波动，那么经过杠杆倍数的放大效应后，该种股票衍生产品就具有非常大的风险。 金融衍生产品的高风险很大程度上来自衍生产品的交易制度。 比如期货交易中采用保证金制度，如果保证金为10%，杠杆比率就是10倍，价格变动1%，投资者的盈亏就变动10%。 金融衍生产品创新在带来更高收益的同时，其隐含的风险也更加难识别，投资者应当对此做好充分的准备。 衍生品的风险有时不仅会使交易者遭受巨大损失，还会危及整个金融市场的安全。 期货等基础衍生产品的风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杠杆倍数密切相关。 由于组合投资效应，商业银行推出的人民币理财计划、外币理财计划等结构性金融衍生产品的预期收益水平，通常高于储蓄存款而低于期货等衍生产品的杠杆收益，其收益相对稳定。

股指期货市场的操作风险是怎么回事？

（1）法律风险。 股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为，也可能给投资者带来损失。

（2）市场风险。 由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，使本金损失殆尽，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的市场风险。

（3）操作风险。 和股票交易一样，行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单；或者由于投资者在操作的过程中出现操作失误，都可能会造成损。

（4）现金流风险。 现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓之保证金要求的风险。 股指期货实行当日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。 如果投资者满仓操作，就可能会经常面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资者带来重大损失。

（5）连带风险。 为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，投资者的资产可能因被连带强行平仓而遭受损失。