商品期货交易: 风险与收益
2025-01-02 
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收益
尽管存在风险，商品期货交易也可能为投资者提供一些潜在的收益，包括:
- 价格对冲: 商品期货可以用于对冲价格风险。例如，商品生产商可以卖出期货合约以锁定其产品的销售价格。
- 投机收益: 商品价格波动为投机者提供了获利的机会。投机者可以尝试通过预测价格走势来从商品期货交易中获利。
- 分散风险: 商品期货可以帮助投资者分散投资组合。商品价格通常与股票和债券等其他资产类别不相关。
适合谁?
商品期货交易不适合所有投资者。潜在交易者应考虑以下因素:
- 风险承受能力: 商品期货交易是高风险的，投资者应仅投资他们愿意承受损失的资金。
- 投资经验: 商品期货交易需要对市场和交易策略有深入的了解。没有经验的投资者应谨慎从事。
- 时间承诺: 商品期货交易可能需要大量的研究和监控。投资者应准备好投入大量的时间管理他们的交易。
如何开始
如果您有兴趣开始进行商品期货交易，请采取以下步骤:
- 了解商品期货市场和交易策略。
- 选择一个受监管的商品期货经纪人。
- 为您的交易账户注资。
- 制定一个交易计划，包括您的风险承受能力和投资目标。
- 开始交易。
请务必记住，商品期货交易是一种高风险投资。在开始交易之前，了解风险和潜在收益至关重要。始终谨慎投资，仅投资您愿意承受损失的资金。
结论
商品期货交易可以为投资者提供参与商品市场的机会，对冲价格波动的风险，并分散投资组合。重要的是要了解与商品期货交易相关的风险。只有在您了解风险并拥有适当的风险承受能力和投资经验后，才应开始交易。
期货交易如何追求低风险高收益？
高风险高收益、轻仓、 顺势、止损……这些传统的认识和理念，多少年来一直被人们奉为金科玉律，而在笔者眼中，这些都是一些似是而非伪命题！笔者在刚进入期货市场的初期也一直被这些东西所误导，当我经历了最初二三年的亏损之后，对这些伪命题运行了重新的思考。 从2007开始进入了连续近三年的盈利状态。 追求低风险、高收益的交易思想成为了笔者交易系统中最核心的东西。 那么如何做到低风险、高收益呢？在展开这个问题之前，有必要先谈一谈期货市场的这几个笔者认为是伪命题的金科玉律。 第一个未知函数：高风险高收益在笔者看来，风险的高低与收益的高低本来是没什么内在联系的。 之所以会产生联系，一方面是因为操作者的主观判断所赋予的，另一方面是由于操作者入市心态和操作手法而造成的。 主观判断所赋予的比如：我们时常会听人说：这个位置向上空间300点以上，而向下空间最多100点，风险收益比1:3以上……在一些研究报告或投资计划中我们也会经常看到类似这样的表述：本投资计划的最大投资收益为**%，最大亏损为**%……这其实都是主观臆断，期望行情按照自己的想象去走。 由于操作者的操作手法而造成有4情况：1、高风险、高收益——形同冒险典型手法是重仓加码死扛型的；2、低风险、低收益—— 典型手法是轻仓日内短；3、高风险、低收益——典型手法是重仓进入，赚点就跑，亏了死扛；4、低风险、高收益——本文后面重点所要谈的。 第二个未知函数：顺势而为作为期货操作的金科玉律，几乎没有人会反对这一说法。 那么顺势而为是盈利的充分条件或是必要条件吗？我说：都不是。 既然人人都懂得要顺势而为，却又为什么市场在任何时候都是顺势和逆势的资金各占一半呢？有一句话很经典。 叫做：趋势是走出来的。 也就是说，趋势在没有走出来之前，我们往往并不知道趋势下一步的方向。 所谓顺势而为，开仓前是顺势，开仓后还是不是顺势就只有等待市场来告诉你了。 并且我们在顺某一级别的趋势的同时也在逆另一个级别的趋势。 而市场行情千变万化，其实无论哪一个级别的趋势，在任何位置都有可能嘎然而止甚至开始转势……第三个未知函数：轻仓交易轻仓是市场人士最爱挂在嘴边的一个词，而轻仓的目的无非是为了降低风险。 当然，从降低风险的角度来讲，轻仓还是有一定的必要性。 但是笔者在这里要说的是，作为一个优秀的操盘手，轻仓交易绝不是降低风险保障盈利的主要手段。 错误的仓位再小都是大的，正确的仓位再大也觉得小。 如果满足于轻仓交易，那么期货市场所赋予我们的10倍资金杠杆的意义何在？克罗大师着名的期货经典着作《幽灵的礼物》一书中的规则二提到：“规则二保证，当你交易正确时，你有大比例的持仓……除非你能看到规则二给你带来的收益，否则你很难理解重仓对于交易员来说有多么的重要……”对于幽灵的这一说法，笔者深以为然！除了上面所列举的这些，在期货市场中，还有一些似是而非的传统理念及方法让绝大多数投资者对其一知半解但却又奉若神明，并身体力行，其结果可想而知。 比如：斩断亏损让利润奔跑，结果却是左一刀右一刀反复止损，而利润却始终奔跑不起来……等等，在此不一一块列举。 从上面的论述中不难看出，依靠那些人云亦云的传统观点显然是无法达到我们的目的。 到底如何才能做到低风险高收益呢。 在这里抛砖引玉，谈谈自己的交易心得。 这心得可以浓缩成一句话：一定要有能力做到，在合适的点位、合适的时间、以正确的方向，开出合适的仓位！才能够得到低风险下的高收益。 要做到这一点殊为不易，但是肯定能够做到的。 它的前提就是行情必须走出某种对于你个人而言非常有把握的某种状态，这种状态对于不同的操盘手而言可能是大不一样的。 但可以肯定的是，每一个优秀的操盘手都会有属于自己的某种“非常有把握的状态”。 有些人的状态可能意味着一波单边拉升，有些可能意味着一段日内趋势，有些可能意味着一段急速跳水，有些甚至意味着一波跨年度趋势行情。 而属于笔者个人的（其中的一种）这种“非常有把握的状态” 。 一般会包含以下几点要素：A、从基本面而言，行情的走势在充分的反映了前期基本面变化之后，经过必要的胶着期，基本面的天平经过倾斜到平衡再开始隐隐出现反向倾斜的契机。 B、从技术面角度而言，它正走出一种面临关键性的方向选择的状态，或是处于大趋势中小趋势反向运行的某种极限合理状态。 C、是最关键的一点，在这种位置上或状态下，出现与开仓方向突然大幅反向运动的几率极小极小，并且一旦万一出现了大幅反向运动，必须可以在开仓点位不远的位置，也就是大幅反向运动的初期，就能给出有明确意义止损信号。
期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它的
期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。 它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。 1、 期货，通常指的是期货合约，是一份合约。 由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。 期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。 期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。 注意区分，期货交割是另外一个概念，期货交割，是期货合约内容里规定的标的物（基础资产）在到期日的交换活动或行为。 2、 期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。 在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。 交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。 3、 为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。 现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。 期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。 期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。 4、 大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。
期货和现货的区别是什么
期货和现货的主要区别在于交易方式和市场特性。
一、交易方式的不同
期货是一种合约式的金融衍生品，是未来的买卖交易，交易双方约定在未来的某一时间以特定价格交割某种资产。 现货则是实际存在的商品或资产，即刻进行买卖交易，代表实际商品的即时价格。 简单来说，期货是未来的交易，而现货是即时的交易。
二、市场特性的差异
1. 交易风险与收益性：期货交易具有杠杆效应，投资者通过支付一部分保证金就能参与交易，因此风险较大但潜在收益也较高。 现货交易则是全额交易，风险相对较小。
2. 流动性与灵活性：期货市场流动性强，由于其具有标准化合约的特点，投资者易于买卖。 现货市场的流动性稍逊于期货市场，但其灵活性较高，可以根据市场需求随时进行买卖。
3. 价格波动性：期货市场由于参与者众多且涉及未来交割，价格波动性通常大于现货市场。 现货市场的价格更贴近实际供需关系，波动性相对较小。
三、具体特点详解
期货的特点：
* 具有杠杆效应，投资成本较低。
* 交易具有双向性，投资者既可以买涨也可以买跌。
* 市场透明度高，价格公开公正。
* 适合风险承受能力较高的投资者。
现货的特点：
* 交易基于实际商品或资产，具有实物交割的特性。
* 价格波动反映实际供需关系。
* 流动性相对较弱，但灵活性较高。
* 适合长期持有或进行实物交易的投资者。
总的来说，期货和现货各具特色，投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和市场情况选择合适的投资方式。
