国债期货价格主要由国债现货价格决定，而决定国债现货价格最重要的因素就是市场利率。市场利率-国债现货价格-国债期货价格

       由于在债券发行时，未来的现金流收入已经确定，在计算债券价格时，债券的理论购买价格=未来现金流收入/贴现利率（市场利率），市场利率降低会使现货债券的理论购买价格上升，进而导致债券期货价格上升，反之亦然。

       市场利率主要由货币供给量、本国与他国的货币财政政策，以及货币汇率决定。8月15日的MLF与逆回购降息属于影响因素中的“本国货币政策”。由于中国长期以来一直奉行较为稳健的货币政策，利率总体较为稳定，很少会出现大幅波动，因此国债现货与期货的价格波动也较小，期货合约涨跌停范围较小。

       其实其他金融产品（股票、其他期货合约）的价格与市场利率也是成反比的，但是其他金融产品的未来现金流入受到很多其他因素影响，而债券的未来现金流在发行时就已经确定了，所以并不像债券价格一样与利率有绝对的反比关系，债券价格受利率变动的影响是最明显的。如果希望从国债期货交易中获利，需要交易者对于整体宏观环境有较为准确地把控，能够在一定程度上预估未来的货币财政政策。

       总的来说，在目前多重因素导致全球宏观环境不佳，需要政策调控维持经济发展的背景下，投资国债期货有机会获取一定的收益，但需要较强的宏观经济分析能力，有理论支撑地进行投资。如果自身理论知识不足，也可以选择投资于国债期货的基金产品获取收益。

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