跌股指期权：在股市熊市中获利的工具
2024-11-30 
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返回列表什么是跌股指期权？
跌股指期权是一种期权合约，它赋予持有人以特定的价格在特定时间出售一定数量的股票指数的权利。与看涨期权不同，跌股指期权的价值在股票指数下降时增加。
如何利用跌股指期权获利？
在股市熊市中，股票指数价格下跌，跌股指期权的价值就会增加。投资者可以通过购买跌股指期权来对冲下跌风险，或直接进行投机性交易以获取利润。
对冲下跌风险
对于持有股票指数或相关证券的投资者来说，购买跌股指期权可以对冲下跌风险。如果股票指数价格下跌，跌股指期权的价值将增加，从而抵消股票投资的损失。
投机性交易
投资者还可以进行投机性交易，直接购买或出售跌股指期权以获取利润。如果他们预计股票指数价格将下跌，他们可以购买跌股指期权，并在价格上涨时出售以获利。
跌股指期权的优点和缺点
优点：
- 对冲下跌风险
- 在熊市中获利
- 杠杆作用高
缺点：
- 损失风险高
- 复杂性高
- 流动性较差
如何交易跌股指期权
跌股指期权在期权交易所交易。投资者需要开立一个期权账户，并了解期权交易的基础知识。重要的是要注意，期权交易涉及风险，投资者应仔细考虑自己的风险承受能力和投资目标。
结论
跌股指期权是股市熊市中一种有价值的工具。它们可以帮助投资者对冲下跌风险，或进行投机性交易以获取利润。重要的是要了解期权交易的风险，并在进行交易之前进行彻底的研究。
本文目录导航：
- 为什么说, ldquo 股指期货 rdquo , ldquo 融资融券 rdquo , ldquo 股票期权 rdquo 是做空
- 期权交易有哪些优点
- 熊市不同时期的解套方法分别是什么
为什么说, ldquo 股指期货 rdquo , ldquo 融资融券 rdquo , ldquo 股票期权 rdquo 是做空
“股指期货”、“融资融券”、“股票期权”是做空的三大工具。 这三个工具与股市市场紧密相关，都具备一定财务杠杆效应，支持双向交易机制。 投资者可以根据市场行情选择做多或做空，以价格变动赚取收益。 “融资融券”交易，即信用交易，包含融资交易和融券交易。 融资交易允许投资者以资金或证券作为质押，向券商借款用于证券买卖，并在约定时间内偿还本金和利息。 融券交易则是投资者以资金或证券作为质押，向券商借款证券进行卖出，在约定时间内买入相同数量和品种的证券归还券商并支付融券费用。 这两大交易方式不仅具有财务杠杆效应，还具备双向交易机制，帮助投资者放大收益和亏损，无论市场涨跌都有可能获利。 同时，利用这两个特性，投资者可以实现套利交易、风险对冲、T+0交易等策略。 “融资融券”开户需要满足特定条件，包括最近20个交易日日均资产不低于50万元人民币、从事证券交易满6个月、风险承受能力C4、C5等。 融资融券账户只能开一个，且在满足条件时应及时开户，以确保随时可用。 开户时间应在交易日的9:00到16:00之间，当天即可开通账号，次一交易日即可进行交易。 需要注意，两融账户在无负债情况下可使用自有资金操作，具备普通账户股票交易的所有功能，但在进行融资融券交易时会受到一定限制。 融资利率默认为8.35%，而融券利率通常比融资利率高，通常在10.35%左右。 两融交易佣金默认为万2.5及以上，最高不超过千3，部分券商可调至万1（含规费）。 ETF、可转债、国债逆回购等交易可单独调整佣金且无印花税和过户费。 “股指期货”是一种以股票价格指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，按照事先确定的指数大小，买卖标的指数，到期后通过现金结算差价进行交割。 目前，中国金融期货交易所（中金所）提供的股指期货产品包括上证50、沪深300、中证500、中证1000等。 交割日通常为合约月份的第三个周五，遇法定假日将顺延。 在约定的最后履约时间，买卖双方必须平仓或进行现金结算。 开通股指期货交易权限需要先开通商品期货账户，满足以下条件：申请日前连续5个交易日结算后期货账户可用资金不低于50万元，具有累计10个交易日、20笔以上期货仿真交易经历，或最近三年内有10笔以上的商品期货交易记录，通过中国期货业协会投资者适当性测试平台测试，分数达到80分以上。 股指期货风险等级为R4级，适配C4及以上等级的客户。 “股指期权”是基于股票指数的期权合约，具有风险小（最大亏损为权利金）、盈利大（行使权利后的期货差价）的特点。 投资者只需支付一定权利金，判断股指涨跌即可。 如果判断正确，可以卖出权利金收益；如果判断错误，损失权利金。 期权开户条件包括保证金账户可用资金余额不低于50万元人民币、通过期权模拟交易测试、具备融资融券或期货交易记录，并通过期权相关测试。 期权可以构建出多样化的投资策略，包括套利、风险对冲、波动操作等，不论在牛市、熊市、猴市都有可能获得盈利机会。 对于对期权感兴趣的人，可以阅读相关书籍以深入了解其复杂性和专业性。 如果有相关问题或需要一对一服务，欢迎随时交流探讨。 我们将提供专业支持，帮助您在投资道路上取得成功。
期权交易有哪些优点
1、双向交易
我国股市只能做单向交易，且只能买涨而不能买跌（美股可以做空）；
期货和期权类似，都可以做双向交易，既可以买涨，也可以买跌；
而基于股票标的的期权可以实现T+0的交易方式，能够当天买入、当天卖出，即可以随时买入、卖出。
这样就可以根据市场的变化灵活调整自己的策略，不会错过任何一个机会。
2、具有超额收益
很多人从股票和期货转向期权，就是因为期权能带来超额收益。 期权的收益和风险不是对称的。
如果你买入一个期权合约，你最多亏掉当初买它的那点钱，但如果你赚了，你可能赚到翻倍、翻十倍、甚至翻百倍。
比如，在2019年，有一个期权合约——“50ETF购2月2800”，从1元涨到了600元，一天就涨了192倍！这在股票和期货市场上是难以想象的。
3、具有杠杆性
期权具有杠杆性，也就是说，你只需要付出很少的钱就可以控制很多的资产。
4、技术可变现
投资技术可变现是期权交易最大的吸引力。
如果你有一套自己的投资技术，在股票市场上可能不够用，在期货市场上可能不够稳，那么在期权市场上就可以发挥出最大的效果。
5、能获得稳健的收益
很多人问，做期权能不能获得稳健的收益？
其实，在风险可控的情况下，期权是可以赚取稳健收益的。
这里要用到期权的两种操作：卖方和备兑。
卖方
我们可以在没有极端行情的情况下，卖出距离当前标的价格很远的虚值期权，或者在震荡行情下卖出上方虚值认购期权和下方虚值认沽期权（如下图所示），如果标的走势没有超出这个震荡的范围，那么一个月获利1%或2%还是比较容易的。
2018年3月—2018年12月50ETF走势
备兑
当你希望长期持有50ETF或300ETF，但又想获得增强收益时，就可以考虑做备兑。
假设我们买入50ETF现货，之后卖出虚值的认购，比如行权价是3元/张这样的认购期权，权利金为300多元，如果到期时50ETF的价格没有涨到3元/张，就可以把这300多元权利金拿到手，作为持有50ETF的额外收益。
怎么用期权稳稳赚钱呢？投资者要根据自己的风险承受能力和收益目标，制定一个合理的计划。
如果做买方，则最多只能亏掉本金。 如果做卖方，则要做好风险管理，比如遇到极端行情怎么应对。
6、可对所持股票进行保护
如果你手上有一些股票，但又担心市场会突然下跌，怎么办呢？
你可以用期权来保护自己的股票。
以2019年3月7日为例，50ETF的价格跌了1.67%，但认沽期权价格上涨得很厉害，在平值附近的认沽期权的价格上涨超过30%，虚值一些的期权甚至有翻倍的上涨。
如果你在市场下跌之前买入了一个平值或轻度虚值的认沽期权，那么在市场下跌时，你就可以用期权的上涨来抵消股票的下跌，从而保护自己的股票，如下图所示。
▲“50ETF沽2月2700”合约走势。▲
7、收益差异大
如果我们做股票交易，以50ETF来说，在2017年5月初—11月，50ETF价格从2.246元/张上涨到2.89元/张，那么我们的收益率只有20%多一点，在单边行情中，也没有什么机会去高抛低吸，收益差距只能体现在投入多少钱上。
如果做股指期货交易，那么收益差距在于是否能准确预测未来趋势。
但对于期权来说，收益差距会非常大！以2019年1月份认购的2350和2400合约来说，认购2350合约的最低价格是160元/张，最高价格是845元/张，最高收益大概是5倍；
我们再来看一下认购2400合约，其价格从100多元/张，上涨到最高约400元/张，但最后价值归零。
所以，同样的行情，我们选的期权合约不同，结果就不同。
如果在这个过程中我们用换仓的方法，还用了一些策略来辅助，那么结果会有更大的区别。
相同的行情，合约不同、策略不同、操作方法不同，收益就会有很大的差异。
熊市不同时期的解套方法分别是什么
熊市不同时期的解套方法分别是什么？
解套方法多种多样，但这也是需要就事而论的，牛市有牛市对应的解套策略，熊市也会有自己相应的规则。 那么，在熊市的时候，不同时期的解套方法是什么呢?下面理财君将为大家总结了一些熊市不同时期对应的解套方法，大家可以参考一下。
熊市不同时期的解套策略是什么?
熊市初期使用止损策略
熊市初期，股市的股指仍然处于高位，后市调整的时间较长且幅度深，因此在这段时间投资者应果断斩仓出局，从而避免在熊市遭受更大的损失。
熊市中期使用股票做空策略
熊市中期，股市行情下跌趋势明显，如果投资者在这段时期被套，则可以选择时机将被套股票全部卖出，待大盘运行到低位时再买入，这样在一定程度上也可以降低投资损失。
熊市末期使用持股策略
熊市末期，行情下跌已经接入底部，如果投资者在这段时期被套，则不要盲目地止损或者做空，继续持股，待行情转势必然收益丰厚。
_熊市投资策略和熊市时应注意的问题
(1)不要轻易做出决定。 股价暴跌会让你产生危机感，并使你禁不住想突然做出抛售的决定。 从容一些，与你的家人或朋友一起讨论任何重大的投资变动。
(2)不要轻易改变投资组合。 如果你的投资组合中通常有一半是投资于股票的，不要把这一比例降到40%以下，或增到60%以上。
(3)不要只为利润而抛售成功的股票。 这么做可能会给你带来高额税金，同时会使你放弃也许是最有前途的股票。
(4)不要死守亏损股。
(5)要分散投资。
(6)不要放弃指数基金。 在市场下跌时，指数基金的损失通常会高于积极管理型基金的损失，但指数基金的长期业绩将很出众。
(7)不要沽出看涨期权。
(8)不要只听专家，特别是“看跌派”的意见。 如果你一旦在意，这些极端的预言会使你受惊吓，并做出愚蠢的行动。
看到这边大家应该知道熊市不同时期的解套方法分别是什么了，想要了解更多的投资知识，欢迎关注我们！
